被梁文锋靠着 DeepSeek 抢走风头近 180 天后，杨植麟正借助 Kimi 更新试图卷土重来。近期 Kimi K2 新模型发布引发试用高潮，Perplexity CEO 阿拉温德发文称内部将很快用 K2 进行后训练以提供服务，一如当初 DeepSeek R1 上市后被第一时间引入 Perplexity 的场景。
不止 Kimi，据字母榜获悉，7 月底 “AI 六小龙” 中的阶跃星辰、智谱 AI 将发布自研新一代基础大模型，科大讯飞也将赶在月底推出全新模型。当一众玩家比拼模型更新和产品体验时，迟迟没有大动作的 DeepSeek，不出意外迎来流量和产品使用率的下滑。
增长乏力：用户与热度双降
DeepSeek 自 1 月的爆发式增长仅持续 2 个月，4 月起月活跃用户数掉头向下。QuestMobile 数据显示，截至 5 月其月活跃用户规模为 1.69 亿，环比下滑 5.1%。下载量排名也从曾经中美苹果 App Store 免费应用下载榜冠军跌至 30 名开外。
SemiAnalysis 报告更直观展现其使用率下降：从年初 7.5% 的峰值回落至 5 月底的 3%，官网访问量同期下降 29%。在同行密集更新模型的背景下，DeepSeek 的 “沉默” 使其逐渐失去市场注意力。
新模型延迟：算力紧缺成阻碍
梁文锋并非毫无准备，2 月路透社便爆料 DeepSeek 内部加速推出 R2 模型，原计划 5 月初发布，官方希望尽早上线。但直至 7 月中旬，R2 模型仍未现身。The Information 爆料称，英伟达 H20 芯片意外禁售导致 DeepSeek 算力储备紧缺，梁文锋担心新模型上线后因调用量过高造成体验不佳，成为 R2 延迟的重要原因。
年初 R1 模型爆火后，梁文锋的低成本大模型训练方法带火了 H20 芯片国内需求。H20 作为 2023 年英伟达可合法出口中国的最强 AI 芯片，却在 4 月因美国新出口管制许可被禁售。好在 7 月 15 日黄仁勋访华之际，英伟达公告正提交重新销售 H20 芯片的申请，美国政府已保证授予许可证，交付程序将尽快启动。这无疑为算力受阻的 DeepSeek 送来及时雨。
竞争加剧：性价比标签被撕下
在 DeepSeek 动作寥寥的半年里，同行正加速追赶。梁文锋团队仅推出小版本升级，如 DeepSeek V3 模型小更新、基于 V3 微调的数学定理证明模型，5 月底的 DeepSeek R1 小版本升级仍基于 2024 年 12 月的 V3 Base 模型，而非新一代 V4 模型。
缺乏大版本升级让 DeepSeek 的性价比标签逐渐被撕下。阿里、字节、百度等科技大厂纷纷推出 API 价格更低的同类模型，百度创始人李彦宏直言 “中国市场多数大模型 API 调用价格比 DeepSeek 满血版低且速度更快”。
7 月上线的 Kimi K2 模型开源且总参数量达 1 万亿，在代码、数学推理任务上反超 DeepSeek，价格却对齐其标准时段 API 体系；6 月更新的 MiniMax-M1 号称强化学习阶段租赁成本仅 53.47 万美金，远低于 DeepSeek V3 模型的 557 万美元。一众玩家在性能和价格上纷纷挑战 DeepSeek 的性价比优势。
内外困局：流量反差与功能短板
尽管 DeepSeek 自身流量下滑，但第三方平台上 R1 和 V3 模型总使用量自发布以来增长近 20 倍。这种反差被 SemiAnalysis 归因于 Token 经济学问题：衡量性价比的每百万 tokens 价格忽略了工作负载和用户需求差异，延迟、吞吐率、上下文窗口等因素直接影响成本。例如 DeepSeek 为控制成本将上下文窗口严格控制在 64K，而 Kimi K2 支持 128K，MiniMax-M1 更是支持业内最高的 100 万上下文输入，是其 8 倍。
这更多是 DeepSeek 的主动选择 —— 梁文锋主动开源，且对 C 端应用关注度低，追求 AGI 才是核心目标。但作为商业机构，维持开发者活跃和用户使用率至关重要。当前 DeepSeek 在模型调用工具能力上存在短板，字节扣子团队测试后因其工具调用能力不理想而选择自家豆包模型；且作为主流 AI 助手中唯一暂不支持多模态功能的产品，语音对话、图片生成等服务仍未提供，在 Agent 生态日益依赖多模态的趋势下，这一短板可能将更多需求推向对手。
未来展望：新模型与生态破局
英伟达 H20 芯片的解禁为 DeepSeek 缓解了算力压力，R2 模型的尽快发布成为扭转颓势的关键。参考 OpenAI 通过高频模型更新维持调用量稳定的策略，DeepSeek 亟需以新一代模型重新证明性能优势。同时，补足多模态功能、提升工具调用能力以适配 Agent 生态需求，才能重新激活开发者与用户兴趣。
在通用 Agent 大爆发的当下，梁文锋曾借助 R1 开启深度思考浪潮，如今面对行业竞争与技术变革，能否借助及时雨般的算力支持和新模型发布，为 Agent 时代创造新惊喜，将决定 DeepSeek 能否重夺行业风头。